在南宋的江南之地，有一座历史悠久的古寺，名为清泉寺。此寺香火鼎盛，寺中有一眼清泉，泉水清澈甘甜，传说饮之能祛病消灾，引得四方香客纷至沓来。
然而，近来清泉寺却怪事频发。先是寺中僧人时常在夜间听到诡异声响，似有妖物在暗处低吟；接着，寺里的香火钱莫名丢失，连供奉在佛前的珍贵法器也不翼而飞。主持方丈心急如焚，却又毫无头绪，只能日夜诵经祈福，祈求佛祖庇佑。
这一日，济公摇着那把破蒲扇，哼着不成调的小曲儿，晃晃悠悠地来到了清泉寺。他衣衫褴褛，头发蓬乱，浑身散发着一股怪味，寺中的小沙弥见了，都忍不住掩鼻皱眉。济公却毫不在意，径直走到大殿，对着佛像拜了三拜，然后便在角落里找了个地方，躺下呼呼大睡。
到了晚上，寺中又传来了那令人毛骨悚然的声响。僧人们吓得瑟瑟发抖，不敢出门。济公却从地上一跃而起，伸了个懒腰，笑道：“好个妖孽，竟敢在此作祟，待老衲前去会会你！”说罢，他拿起破蒲扇，大摇大摆地朝着声音传来的方向走去。
济公顺着声音来到寺后的一座荒废庭院。庭院中杂草丛生，阴森恐怖。突然，一道黑影从草丛中窜出，直扑济公而来。济公不慌不忙，挥动蒲扇，口中念念有词。那黑影被蒲扇一扇，竟被扇出去老远，重重地摔在地上。
借着月光，济公看清了那黑影的模样。原来是一只修炼成精的狐狸，它浑身雪白，却长着一双血红色的眼睛，透着凶狠与狡黠。狐狸精见一击未中，恼羞成怒，再次向济公扑来。济公身形一闪，轻松躲过，然后从怀里掏出一个破布袋，口中念念有词，朝着狐狸精一挥。那破布袋竟发出一道金光，将狐狸精牢牢罩住。
狐狸精在金光中挣扎咆哮，却无法逃脱。济公走上前去，笑着对它说：“你这狐狸精，不好好在山中修炼，却跑到这寺中作祟，偷盗财物，扰乱佛门清净，该当何罪！”狐狸精恶狠狠地瞪着济公，说道：“你这疯和尚，少管闲事！我修炼多年，却始终无法得道成仙，便想借这寺中的香火和法器，助我早日飞升。”
济公听后，摇了摇头，说：“你如此心术不正，即便得了香火和法器，也难以成仙。反而会因作恶多端，遭天谴报应。今日老衲便饶你一命，你若能改过自新，潜心修炼，或许还有一线生机。”狐狸精听了济公的话，眼中闪过一丝犹豫，最终还是点了点头。
济公收起破布袋，放走了狐狸精。可他深知这狐狸精生性狡猾，未必会真心悔改。于是，他决定在寺中多留几日，守护寺庙。
接下来的几天，济公在寺中四处查看，发现寺中的清泉竟被一股邪恶的气息所笼罩。他施展法术，顺着气息追踪，发现泉眼深处竟藏着一个邪恶的阵法。原来，那狐狸精是受了一个邪恶道士的指使，道士妄图利用清泉寺的灵气和香火，布置阵法，修炼邪功。
济公决定破坏这个阵法，彻底消除隐患。他来到泉眼旁，口中念念有词，双手结印，将法力注入泉中。顿时，泉水中泛起层层涟漪，一道道金光从泉底涌出。那邪恶的阵法受到金光的冲击，开始剧烈摇晃。
就在这时，那邪恶道士突然现身。他手持一把黑色的长剑，面目狰狞，恶狠狠地说道：“你这疯和尚，竟敢坏我好事，今日我要你命丧黄泉！”说罢，他挥舞着长剑，向济公刺来。
济公不慌不忙，挥动蒲扇抵挡。道士的剑法凌厉，每一剑都带着强大的邪气，但济公的蒲扇却仿佛有着无穷的力量，将道士的攻击一一化解。两人你来我往，斗得难解难分。
突然，济公瞅准一个破绽，用蒲扇在道士的剑上一拍。道士只觉一股巨大的力量传来，手中的长剑差点脱手而出。济公趁机施展法术，一道佛光从他身上射出，将道士笼罩其中。道士在佛光中痛苦地挣扎，身上的邪气逐渐消散。
济公大声喝道：“你这邪恶道士，不思正道，却修炼邪功，危害人间，今日便是你的末日！”说罢，他加大了法力的输出。道士在佛光中发出凄厉的惨叫，最终化作一缕黑烟，消失得无影无踪。
随着道士的消失，泉眼中的邪恶阵法也被彻底破坏。清泉恢复了往日的清澈，那股邪恶的气息也消失得无影无踪。寺中的僧人们见状，纷纷欢呼雀跃，对济公感恩戴德。
济公看着恢复平静的清泉寺，微笑着点了点头。他知道，这世间还有许多不平之事等待着他去解决。于是，他挥了挥蒲扇，告别了清泉寺的僧人们，又踏上了行侠仗义、扶危济困的旅程。而清泉寺也在他的庇佑下，重新恢复了往日的繁荣与安宁，香火更加旺盛，成为了百姓们心中的圣地。