在繁华热闹的临安城，近日来却弥漫着一股诡异不安的气息。城中出现了一位自称“天机道人”的神秘人物，他身着华丽的道袍，手持拂尘，在城中最热闹的集市上摆了个卦摊，声称能通晓阴阳、预知未来，还能驱邪避灾、招财进宝。
起初，人们对这个突然出现的“天机道人”半信半疑。但“天机道人”施展了一些小戏法，比如让符纸无火自燃、让铜钱在空中悬浮片刻，众人见状，纷纷惊叹不已，对他的话深信不疑。
很快，“天机道人”的名声传遍了临安城，达官贵人、平民百姓都争相前来找他算卦、求符。他借此机会大肆敛财，还蛊惑一些富商巨贾拿出大量钱财，说要为他们举办一场盛大的法事，以保家族世代昌盛。
灵隐寺的济公和尚听闻了此事，心中暗自思忖：“这‘天机道人’定是个招摇撞骗的妖邪之徒，若不将其揭穿，不知还要害多少人。”于是，济公决定下山，去会会这个“天机道人”。
济公摇着破蒲扇，哼着小曲，大摇大摆地来到了“天机道人”的卦摊前。“天机道人”看到济公这副邋里邋遢的模样，心中十分不屑，但表面上还是装作一副道貌岸然的样子，问道：“你这疯和尚，来此何事？”
济公笑着说：“道长，我听闻你神通广大，能知过去未来，贫僧也想来算上一卦，看看我这疯和尚的前世今生。”
“天机道人”上下打量了济公一番，心中暗想：“这疯和尚能有什么来头，随便糊弄糊弄他便是。”于是，他故作神秘地闭上眼睛，口中念念有词，然后睁开眼睛说：“你这疯和尚前世是个作恶多端的强盗，今生虽出家为僧，但恶业未消，日后必有大难。”
济公听了，哈哈大笑起来，说道：“道长，你这卦算得可不准啊。我看你才是妖邪附身，在此招摇撞骗，坑害百姓。”
“天机道人”一听，脸色顿时变得十分难看，他恼羞成怒地说：“你这疯和尚，竟敢在此胡言乱语，污蔑本道长。来人，把他给我赶出去！”
济公却不慌不忙地说：“道长，你莫要着急。你若真有本事，不如和贫僧比试一番，看看谁更厉害。若你赢了，贫僧任你处置；若你输了，就得向大家承认你是个骗子，把骗来的钱财都还给百姓。”
“天机道人”心想，自己那些小戏法足以应付这个疯和尚，便答应了济公的挑战。
他们来到城中的一片空地上，周围围满了看热闹的百姓。济公说：“第一局，我们就比谁能让枯木开花。”
“天机道人”冷笑一声，从怀中掏出一颗药丸，放入一棵枯树的树洞中，口中念念有词。不一会儿，那棵枯树竟然真的开出了几朵小花。百姓们见状，纷纷鼓掌喝彩。
济公却不以为然，他走到另一棵枯树前，用手中的破蒲扇轻轻一扇，口中说道：“开！”只见那棵枯树瞬间枝繁叶茂，满树繁花似锦，香气扑鼻。百姓们看到这一幕，都惊呆了，纷纷赞叹济公的神通广大。
“天机道人”见状，心中有些慌乱，但他还是强装镇定地说：“这不过是巧合罢了。第二局，我们比谁能让石头变成金子。”
“天机道人”又施展法术，将一块石头变成了一块金子。济公却笑着说：“你这不过是障眼法罢了。”说着，他走到一块大石头前，用手一指，石头瞬间变成了一堆闪闪发光的金子。而且，这些金子并非虚幻，百姓们上前查看，发现都是真真切切的金子。
“天机道人”这下彻底慌了神，他知道自己遇到了真正的高人，转身就想逃跑。济公大喝一声：“妖邪休走！”然后用手中的破蒲扇一挥，一道金光闪过，“天机道人”被定在了原地。
济公走上前去，揭开了“天机道人”的真面目。原来，他是一个修炼邪术的妖怪，利用一些小戏法迷惑百姓，骗取钱财。妖怪在济公的法力下，现出了原形，是一只巨大的狐狸。
百姓们看到真相后，都愤怒不已，纷纷指责狐狸精的恶行。济公对百姓们说：“大家莫要惊慌，这妖邪已被贫僧制服。以后遇到这种招摇撞骗之人，一定要擦亮眼睛，不要轻易相信。”
随后，济公让狐狸精把骗来的钱财都还给了百姓。百姓们对济公感恩戴德，纷纷拿出家中最好的食物来招待他。济公却笑着说：“大家的心意贫僧领了，这些食物还是留给需要的人吧。”说完，他摇着破蒲扇，继续云游四方去了。