却说黄山君见了铁拐李先生，拜其为师。
正遇太上老君道德天尊与诸天大圣神仙俱坐碧霞之殿，五色祥云之座，多有神仙仙童仙女罗列左右，一时同会。
太上老君道德天尊谓众仙道：
诸位当知，戒为良药，当守精如守龙脉，可知肾精乃先天真火，泄一次，命灯慢三分；守百世，则龙吟震九霄。既成就天仙之道，应克制自身欲望，发大慈大悲之心，不应有男女对立之念。当知天庭天规，凡是做男女对立之举，皆被消除神籍，剔除仙骨，贬落凡间，轮回转世 。
太上老君道德天尊说法完毕，在座各仙皆各自返回洞府。
传说老子乃是太上老君的的化身之一，《混元图》记载:“在初三皇时代，太上老君在人间的化身是万法天师，在中三皇时代，老子的化身是盘古先生，在伏羲时代，老子的化身是郁华子，女娲氏时代，老子的化身是郁密子，在神农时代，太上老君的化身是太成子，轩辕时太上老君的化身是广成子，少昊时代太上老君的化身是随应子，在颛帝时代太上老君的化身是赤精子，帝喾时代太上老君的化身是录图子，在尧帝时代，老子的化身是务成子，在舜帝时代，太上老君的化身是尹寿子，在大禹时代，太上老君的化身是真行子，在商汤时代，太上老君的化身是锡则子。”
太上老君虽然在各个时代都有自己的化身，但都是以半人半仙的身份直接显化，而不是投胎转世，这期间太上老君是没有人间体的。等到商朝天子阳甲在位的时候，太上老君分神化气，凝成神胎投生在玄妙玉女的身上，老子在玄妙玉女体内一直孕育了了九九八十一年，才在楚地出生。相传，老子的生日是商天子武丁庚辰二月十五日卯时，出生地位于楚国苦县濑乡的曲仁里。
传说老子出生的时候，是在院子里的一棵李树下，从母亲的左腋下生出来的。老子一出生就会说话，指着头上的李树对母亲说:“我既然出生在李树下面，那么我就以李为姓吧。”老子刚落地时的模样也与一般都小朋友不一样，头顶须发似雪白，面上颜色如蜡黄。左右双耳三耳孔，双目如矩双鼻梁，唇红齿白四方口，长髯飘飘颧骨广。额上皱纹合天道，两侧隆起日月角。足踏三星和五辰，十大天干掌中纹。老子给自己取名李耳，字伯阳，对外则号称“老子”或“老聃”。
周文王担任西伯侯的时候，老子李耳被周文王任命为守藏史，等到周武王继位，老子升了官，担任柱下史，后来周成王继位，老子官职不变。再后来，老子李耳辞官不做，化名“古先生”，前往处于极西之地的大秦、天竺等国游历，对西方诸国进行道德教化。周康王时，老子李耳返回首都，仍继续担任柱下史一职。等到了周昭王在位，老子辞官还乡，过起了隐居的生活。
周昭王二十三年，老子李耳对自己之前教化西域的工作成果不是太满意，就收拾行装，准备再次前往西域施行教化。老子李耳骑着青牛，经过函谷关的时候，守卫函谷关的长官尹喜知道了老子的行踪，就拦下了老子，向老子请教道法。周昭王二十五年，老子在蜀地青阳肆现身，与尹喜汇合，一起前往沙漠中的胡人地域。一直到周穆王的时候，老子李耳才返回华夏。等到周平王时，老子再次西出函谷关，教化与周朝相邻的国度，工作完成后再次返回中原隐居。
周敬王十七年，孔子向老子李耳请教有关道的问题，在返程的路上，孔子向随行的弟子发出了老子高深莫测如龙的感叹。周烈王三年，老子李耳经过秦国，秦献公向老子请教历法，之后老子李耳离开散关，外出游历。周赧王九年，老子再次离开散关，前往昆仑山，在顶上羽化飞升。等到了秦始皇的时候，老子化身为一个叫“河上公”的道士，在峡河岸边向安期生传道。
在此期间，老子分身回一变回太上老君道德天尊，又收了李玄这个弟子，令其得借尸还魂成为铁拐李先生。
太上老君与诸天神在三十六天八景宫里讲道之后，就返回了兜率宫继续炼丹。时，铁拐李先生过来找太上老君，见牧牛童子牵着青牛，打了招呼的时候，牧牛童子一时间分了神，令太上老君的青牛逃下凡间。因此牧牛仙童因为失职，令青牛逃下凡间，被贬下凡。而牧牛仙童下凡以后，就是日后八仙之一的汉钟离，此是后话。
铁拐李先生因此对太上老君道歉，太上老君闻言，说道：“此是我那个牧牛仙童必须经历的劫难，他日他还可以用另一个身份位列仙班，成为全真教派之祖师。青牛逃下凡，与你无关，不必纠结。”
铁拐李先生对太上老君说道：“这青牛精逃下凡，拜了通天教主为师。这通天教主收徒，不择禽兽蚊虫，大有有教无类之势力。他的弟子当中优劣参杂，各自传播教派在人间。通天教主坐下的几个弟子，飞往西方欧美国家，化身希腊神话里的十二主神宙斯、赫拉、波塞冬、德墨忒尔、雅典娜、阿波罗、阿尔忒弥斯、阿瑞斯、阿佛洛狄忒、赫菲斯托斯、赫尔墨斯、赫斯提亚\/狄俄尼索斯，又有几个弟子化身成梵天在泰国当神。”
太上老君闻铁拐李先生所说，语气平静地说道：“是法平等，无有高下。昊天玉皇大帝在西方国家是耶和华上帝，玉皇大帝分身变化耶稣在人间传道。女娲娘娘以五色泥土造人，才有的各色人类。世界诞生于华夏中国，各国神仙皆出自中华一脉。弟子，不必感到奇怪。通天教主的一个元气变成公元七世纪的由麦加人穆罕默德，将来传播伊斯兰教。这个教义本来以清净真正为教义，后来这个教义无理分子用伊斯兰教义威胁女子，令其国女子强制穿头纱盖头盖脸，不得见人。有邪恶之人投胎为犹太之人，危害社会。只有等千年之后，紫薇真主领导人类走向大同。”
太上老君又说道：“上古时代有五帝，黄帝、颛顼、帝喾、唐尧、虞舜。教化人间，此紫薇真主千年之后方出。此时是末法时代，人心道德低微，地球危机，又有倭寇矮国排放核变污水污染海洋，游泰国人危害人间，百姓受苦，妖人邪论蛊惑人心，令人心变态，发扬变性之论，令一些愚蠢之人以为前世是女子今生为男就变形为女，不知道六道轮回，都是改头换面而来，难道上辈子当过猪这辈子就当猪，上辈子当过女子这辈子投胎转世为男就要变形为女？如此乱来，人间大乱。唯有紫薇真主，心地善良，大慈大悲，多次劝化无知之人，令其改过自新，知道真理。此人能弘扬大乘佛法，融合三教九流教义，感化人心，拯救世界。”
太上老君又道：“轩辕之时，神农氏世衰。诸侯相侵伐，暴虐百姓，而神农氏弗能征。于是轩辕乃习用干戈，以征不享，诸侯咸来宾从。而蚩尤最为暴，莫能伐。炎帝欲侵陵诸侯，诸侯咸归轩辕。轩辕乃修德振兵，治五气，艺五种，抚万民，度四方，教熊罴貔貅貙虎，以与炎帝战於阪泉之野。三战，然後得其志。蚩尤作乱，不用帝命。于是黄帝乃徵师诸侯，与蚩尤战於涿鹿之野，遂禽杀蚩尤。而诸侯咸尊轩辕为天子，代神农氏，是为黄帝。天下有不顺者，黄帝从而征之，平者去之，披山通道，未尝宁居。
东至于海，登丸山，及岱宗。西至于空桐，登鸡头。南至于江，登熊、湘。北逐荤粥，合符釜山，而邑于涿鹿之阿。迁徙往来无常处，以师兵为营卫。官名皆以云命，为云师。置左右大监，监于万国。万国和，而鬼神山川封禅与为多焉。获宝鼎，迎日推筴。举风后、力牧、常先、大鸿以治民。顺天地之纪，幽明之占，死生之说，存亡之难。时播百谷草木，淳化鸟兽虫蛾，旁罗日月星辰水波土石金玉，劳勤心力耳目，节用水火材物。有土德之瑞，故号黄帝。
黄帝二十五子，其得姓者十四人。黄帝居轩辕之丘，而娶于西陵之女，是为嫘祖。嫘祖为黄帝正妃，生二子，其後皆有天下：其一曰玄嚣，是为青阳，青阳降居江水；其二曰昌意，降居若水。昌意娶蜀山氏女，曰昌仆，生高阳，高阳有圣德焉。黄帝崩，葬桥山。其孙昌意之子高阳立，是为帝颛顼也。”
太上老君又道：“帝颛顼高阳者，黄帝之孙而昌意之子也。静渊以有谋，疏通而知事；养材以任地，载时以象天，依鬼神以制义，治气以教化，絜诚以祭祀。北至于幽陵，南至于交址，西至于流沙，东至于蟠木。动静之物，大小之神，日月所照，莫不砥属。帝颛顼生子曰穷蝉。颛顼崩，而玄嚣之孙高辛立，是为帝喾。
帝喾高辛者，黄帝之曾孙也。高辛父曰蟜极，蟜极父曰玄嚣，玄嚣父曰黄帝。自玄嚣与蟜极皆不得在位，至高辛即帝位。高辛於颛顼为族子。
高辛生而神灵，自言其名。普施利物，不於其身。聪以知远，明以察微。顺天之义，知民之急。仁而威，惠而信，修身而天下服。取地之财而节用之，抚教万民而利诲之，历日月而迎送之，明鬼神而敬事之。其色郁郁，其德嶷嶷。其动也时，其服也士。帝喾溉执中而遍天下，日月所照，风雨所至，莫不从服。
帝喾娶陈锋氏女，生放勋。娶娵訾氏女，生挚。帝喾崩，而挚代立。帝挚立，不善（崩），而弟放勋立，是为帝尧。帝尧者，放勋。其仁如天，其知如神。就之如日，望之如云。富而不骄，贵而不舒。黄收纯衣，彤车乘白马。能明驯德，以亲九族。九族既睦，便章百姓。百姓昭明，合和万国。
乃命羲和，敬顺昊天，数法日月星辰，敬授民时。分命羲仲，居郁夷，曰旸谷。敬道日出，便程东作。日中，星鸟，以殷中春。其民析，鸟兽字微。申命羲叔，居南交。便程南为，敬致。日永，星火，以正中夏。其民因，鸟兽希革。申命和仲，居西土，曰昧谷。敬道日入，便程西成。夜中，星虚，以正中秋。其民夷易，鸟兽毛毨。申命和叔；居北方，曰幽都。便程北就，伏物。日短，星昴，以正中冬。其民燠，鸟兽氄毛。岁三百六十六日，以闰月正四时。信饬百官，众功皆兴。
尧曰：“谁可顺此事？”放齐曰：“嗣子丹朱开明。”尧曰：“吁！顽凶，不用。”尧又曰：“谁可者？”讙兜曰：“共工旁聚布功，可用。”尧曰：“共工善言，其用僻，似恭漫天，不可。”尧又曰：“嗟，四岳，汤汤洪水滔天，浩浩怀山襄陵，下民其忧，有能使治者？”皆曰鲧可。尧曰：“鲧负命毁族，不可。”岳曰：“异哉，试不可用而已。”尧于是听岳用鲧。九岁，功用不成。
尧曰：“嗟！四岳：朕在位七十载，汝能庸命，践朕位？”岳应曰：“鄙德忝帝位。”尧曰：“悉举贵戚及疏远隐匿者。”众皆言於尧曰：“有矜在民间，曰虞舜。”尧曰：“然，朕闻之。其何如？”岳曰：“盲者子。父顽，母嚚，弟傲，能和以孝，烝烝治，不至奸。”尧曰：“吾其试哉。”于是尧妻之二女，观其德于二女。舜饬下二女於妫汭，如妇礼。尧善之，乃使舜慎和五典，五典能从。乃遍入百官，百官时序。宾于四门，四门穆穆，诸侯远方宾客皆敬。尧使舜入山林川泽，暴风雷雨，舜行不迷。尧以为圣，召舜曰：“女谋事至而言可绩，三年矣。女登帝位。”舜让于德不怿。正月上日，舜受终于文祖。文祖者，尧大祖也。
尧立七十年得舜，二十年而老，令舜摄行天子之政，荐之于天。尧辟位凡二十八年而崩。百姓悲哀，如丧父母。三年，四方莫俱乐，以思尧。尧知子丹朱之不肖，不足授天下，于是乃权授舜。授舜，则天下得其利而丹朱病；授丹朱，则天下病而丹朱得其利。尧曰：“终不以天下之病而利一人”，而卒授舜以天下。尧崩，三年之丧毕，舜让辟丹朱於南河之南。诸侯朝觐者不之丹朱而之舜，狱讼者不之丹朱而之舜，讴歌者不讴歌丹朱而讴歌舜。舜曰：“天也”，夫而後之中国践天子位焉，是为帝舜。”
太上老君说完毕，铁拐李先生道：“五帝之德已过，待紫薇真主出山，地球灵气已经薄弱。以后修真者渐渐稀少了。”
太上老君说道：“当年你原来是仙界一个仙童，因为和掌花仙子吵架，在天庭上发男女对立之言，故被贬下凡间。因为前身是神仙，所以投胎转世以后亦然保持元阳不泄，直到十世，如今成仙，应该珍惜，以后在天庭上还是需要谨言慎行才是。”
铁拐李听了师父太上老君所言，点了点头说好。