在那遥远的村落里，住着一位姓刘的老猎户，他与老伴相依为命，膝下仅有一子，名曰刘青。刘青不仅聪慧过人，且心地善良，生得一副白净书生模样。一日，老猎户捕获了一只金光闪闪的狐狸，将其拴在了院中的枣树上。这狐狸不同寻常，两眸犹如夜空中最亮的星辰，正是猎人梦寐以求的柴虎，其皮毛价值连城。
刘青见状，心生怜悯，见狐狸向他摇尾乞怜，眼中含泪，便毅然上前解开了绳索，将其放生。老猎户得知后，痛心疾首，对刘青一顿训斥。
是夜，刘青挑灯夜读，忽闻房门轻响，一位身着红绿衣裳，手提红绸包裹的女子悄然而入，带来一阵沁人心脾的芳香。刘青惊讶之余，女子已开口言道：“公子莫怕，小女子特来报恩。”言罢，从包裹中取出仙桃果子，递予刘青。原来，此女子正是刘青白日所救的狐狸精。
自那夜起，女子夜夜来访，二人吟诗作对，感情日渐深厚。转眼间，一月有余。刘青深情告白：“狐仙姐姐，咱俩情投意合，不如结为夫妻吧。”狐仙闻言，问道：“你真心爱我吗？不嫌弃我是狐狸吗？”刘青誓言旦旦：“我爱你之心，不因你是何物而改变。”狐仙却笑道：“此事还需从长计议。”
时光荏苒，百余日转瞬即逝。狐仙告知刘青，父亲多次催促她归家，她不得不离。临别之际，刘青失魂落魄。
然而，就在狐仙离开的某个夜晚，一位身着红绿衣裳的女子再次踏入刘青的房门。刘青惊喜交加，却发现此次女子带来的仙桃酸涩无比，且屋内弥漫着一股腥臭。刘青心生疑虑，回想起狐仙身上的永远是那般芬芳，不禁问道：“你究竟是谁？”女子委屈落泪，坦言自己是西湖中的鲶鱼精，一直暗恋刘青，只因不敌狐仙，未曾现身。此番见狐仙离去，便化作她的模样前来求爱，不料被刘青识破。
鲶鱼精见软的不行，便露出青面獠牙，威胁刘青若不答应，便要吃掉他。刘青毫不畏惧，直言自己心中只有狐仙。鲶鱼精大怒，猛扑上前，挖走了刘青的心。老两口发现儿子惨死，哭得死去活来。
三日后，正当棺材即将出殡之时，一位红衣女子匆匆而来，趴在棺材上痛哭。家人惊讶之余，女子突然掀开棺材盖，将一颗人心放入刘青胸膛，吹了一口气。刘青竟奇迹般地苏醒过来，一把拉住女子，悲喜交加。
原来，狐仙早已料到鲶鱼精会前来加害刘青，因此并未远离。她及时赶到，打死了鲶鱼精，夺回了刘青的心。二人正欲叙旧，狐仙却突然惊慌失色，言道父亲追来，不得不走。说罢，化作一道光芒消失无踪。
刘青死而复生后，对狐仙的思念愈发强烈，决心前往吴风岭寻找她。尽管父母劝阻，他仍义无反顾地踏上了旅程。一路上，他历经千辛万苦，终于来到一个村庄。
一日夜里，他宿于林中，忽闻两名女子对话。其中一人提及村中刘员外之女头痛难忍，无人能治。另一人则说此病易治，需用十年老母鸡皮粘贴三次即可。刘青一听，声音竟与狐仙相似，心中激动不已。
次日，他来到村庄，撕下告示，被带到刘员外府上。他按照夜间所闻之法，让刘员外准备老母鸡皮，成功治愈了小姐的顽疾。刘员外大喜，欲将女儿许配给刘青，并让他留在府中享福。然而，刘青心中只有狐仙，婉言谢绝了刘员外的好意，并讲述了自己千里寻妻的经历。
刘员外被他的痴情所感动，赠送他一匹追风马和银两，助他继续前行。刘青继续踏上旅程，钱马用尽后，偶遇一位老者指引他前往乌峰岭的道路。又行数日，他终于来到一条大河前。正当他愁眉不展时，一只小船飘然而至，载他渡过了大河。
上岸后，老者领他来到一座山谷中的石屋前。老者自称是狐仙的父亲，提出要让刘青为他种地、喂猪、浇花三年，才能见到狐仙。刘青欣然答应，勤勤恳恳地度过了三年时光。终于，在第三年的最后一天，他浇开了那盆神奇的花，狐仙从花蕊中翩翩走出，与刘青紧紧相拥。
然而，老者却突然向狐仙吐了一口黑气，将她变成了丑八怪。老者笑道：“这才是她的真面目，你若不嫌弃，便娶了她吧。”刘青坚定地说道：“无论她变成什么样，我都愿意娶她。”
狐仙闻言，感动不已，拉着刘青的手说道：“公子莫怪爹爹无情，这是他对你的最后一次考验。”说罢，老者哈哈大笑，指着山腰涌出的清泉说道：“用这泉水洗脸，你们就能恢复原来的模样。”
狐仙与刘青双双捧起泉水洗脸，不一会儿便恢复了往日的容颜，且更加美丽动人。二人终成眷属，携手返回故乡，与父母团聚，过上了幸福美满的生活。