在远离尘世喧嚣的深山之中，有一个宁静祥和的小村落，名为杏花村。村子里几十户人家。邻里和睦，日出而作、日落而息。日子虽不富裕，却也安逸自在。村子中央有一口古井，井水清澈甘甜，滋养着一代又一代的杏花村人。
然而，平静的生活被一连串离奇的事件打破了。起初，村里的牲畜莫名失踪，先是几只山羊不见了踪影，接着是几头肥猪消失得无影无踪。村民们四处寻找，却只发现一些模糊的脚印，像是某种巨大野兽留下的，但又无法辨认究竟是何物。
随着时间推移，怪事愈发严重。一天夜里，村里的守夜人老张头在巡逻时，突然听到古井方向传来诡异的声响，像是有人在低声哭泣，又似野兽的怪叫。老张头壮着胆子靠近古井，借着月光往井里一看，只见井水泛着幽绿色的光芒，一个模糊的黑影在水中晃动。老张头吓得魂飞魄散，转身就跑，边跑边喊：“井里有妖怪！井里有妖怪！”
这一喊，整个村子都炸开了锅。村民们纷纷聚集到古井旁，望着那泛着诡异光芒的井水。人人脸上都充满了恐惧。从那以后，每到夜晚，古井周围就会弥漫着一股阴森的气息，还会传出这种令人毛骨悚然的声音。村民们人心惶惶，不敢再靠近古井，甚至晚上都不敢出门。
更糟糕的是，村里的水源似乎受到了污染。原本清澈的井水变得浑浊不堪，还散发着一股刺鼻的恶臭。村民们喝了这水后，纷纷生病，上吐下泻，身体虚弱不堪。一时间，杏花村陷入了绝境，仿佛被一层黑暗的阴霾所笼罩。
就在村民们感到绝望的时候，一个疯疯癫癫的和尚来到了杏花村。他穿着一件破袈裟，上面满是补丁，手持一把破蒲扇，一边走一边唱着：“酒肉穿肠过，佛祖心中留……”这和尚正是济公。
村民们看到济公这副模样，起初并没有把他放在眼里，只当是个路过的疯和尚。但济公却主动凑到村民们中间，笑着说：“各位乡亲，贫僧看这村子人心惶惶，定是出了什么事。让贫僧来帮你们解决。”
村民们半信半疑，但此时也没有别的办法，只好带着济公来到了古井旁。济公围着古井转了几圈，又俯身往井里看了看，然后闭上眼睛，口中念念有词。过了一会儿，他睁开眼睛，笑着说：“乡亲们莫怕，这井里并没有什么妖怪，是有人在背后搞鬼。”
村民们听了，都惊讶不已，纷纷问道：“大师，是谁在搞鬼？他为什么要这么做？”济公说：“此事说来话长，贫僧先下去探个究竟，你们在上面等着。”说罢，济公纵身一跃，跳进了古井。
村民们在井口焦急地等待着，大约过了一炷香的时间，济公从井里爬了出来。他浑身湿漉漉的，手里还拿着一条大娃娃鱼。
“乡亲们，这就是计谋的一部分。”济公指着手里的娃娃鱼说。济公将娃娃鱼放生到一旁的水渠中，继续向村民提醒：“有人还在井里下了有毒的矿物粉。”
村民们愤怒不已，纷纷问道：“大师，到底是谁这么狠心，要害我们村子？”济公说：“你们回想一下，最近村里有没有来过什么陌生人，或者有没有人和谁结下了仇怨？”
村民们思索片刻，突然有人喊道：“我想起来了，前几天村里来了一个外地人，他说是来收购山货的，在村里住了几天就走了。而且，他和村里的恶霸王二狗好像有过争吵。”
济公点了点头，说：“走，我们去找王二狗问个清楚。”于是，村民们跟着济公来到了王二狗家。王二狗看到济公和村民们气势汹汹地赶来，吓得脸色苍白。
济公看着王二狗，说：“王二狗，你与那外地人合谋，在古井里下毒，企图害死全村人，还不从实招来！”王二狗一开始还死不承认，但在济公的威严和村民们的质问下，他终于支撑不住，瘫倒在地，交代了实情。
原来，王二狗一直觊觎村里的财产，想独占杏花村。他听说那外地人见识颇多，便从他那里讨教了方法。在古井里下毒，制造妖怪吓人的假象。想让村民们纷纷逃离村子。这样他就可以达到自己的目的。
真相大白后，村民们对王二狗和那外地人恨之入骨。在济公的建议下，村民们将王二狗扭送到了官府。而那外地人，早已逃之夭夭，但官府发出了通缉令，相信他迟早会受到应有的惩罚。
随后，济公又指导村民们清理了古井，重新引入了干净的水源。村民们喝了清澈的井水后，身体逐渐康复。村子也恢复了往日的生机与活力。杏花村的村民们对济公感激不已，纷纷邀请他留在村里，但济公笑着说：“贫僧还有云游四海的重任，后会有期啦！”说罢，他摇着破蒲扇，哼着小曲，继续踏上了他的旅程。