南宋年间，临安城外有个清平镇。镇上有个出了名的黑心郎中，姓钱，人称钱剥皮。他开的药铺里，药材价格贵得离谱，还常常以次充好，甚至为了多赚钱，给病人开一些昂贵却不对症的药方。不少人因他的误诊而病情加重，可大家敢怒不敢言。
镇东头住着一位善良的老木匠，名叫李善。李木匠一生勤劳善良，邻里间谁有困难他都热心帮忙。然而，天有不测风云，李木匠突然染上了一种怪病，浑身发热，还长满了红疹，奇痒无比。他的家人心急如焚，赶忙去请钱剥皮来诊治。
钱剥皮背着药箱，大摇大摆地来到李木匠家。他装模作样地给李木匠把了把脉，又看了看舌苔，然后故作深沉地说：“这病可不轻啊，乃是邪祟入体，需用我药铺里珍藏的百年老参做药引，再配上其他名贵药材，连续服用一个月，方能痊愈。不过，这百年老参价格昂贵，一副药就得十两银子。”
李木匠一家都是普通百姓，十两银子对他们来说简直是个天文数字。但为了救李木匠的命，他们只好四处借钱，好不容易凑齐了钱，从钱剥皮的药铺买了药。可李木匠吃了药后，病情不但没有好转，反而越来越严重，整个人虚弱得连床都下不了了。
这时，济公云游到了清平镇。他听说了李木匠的遭遇和钱剥皮的恶行，决定要惩治这个黑心郎中，救李木匠一命。
这一天，济公穿着他那破破烂烂的僧袍，摇着破蒲扇，哼着小曲来到了钱剥皮的药铺。钱剥皮正坐在柜台后面数钱，看到济公这副模样，皱着眉头，不耐烦地说：“哪来的疯和尚，快出去，别影响我做生意！”
济公却不恼，笑嘻嘻地说：“钱郎中，别这么小气嘛。我听说你这药铺里有能治百病的神药，特地来讨一副，救救我那快不行的朋友。”
钱剥皮冷笑一声说：“救人可以，不过我这神药价格可不便宜。你拿得出大钱，我就给一副。”心里想着，不知这个疯和尚，哪里听来的谣言。不过正好又可以挣上一大笔。这种情况，随便给一副药就行。
济公拍了拍自己那破旧的僧袍，说：“我身无分文，不过我有一样宝贝，可以和你换药。”说着，他从怀里掏出一个脏兮兮的布包，打开一看，里面是一颗黑乎乎、散发着怪味的东西。
钱剥皮捂着鼻子，嫌弃地说：“这是什么破玩意儿，也敢说是宝贝？”
济公一本正经地说：“这可是千年灵芝丹，是我从深山老林里好不容易采到炼好的。它能让人长生不老呢。要不是为了救我朋友，我才舍不得拿出来换呢。”
钱剥皮虽然心里怀疑，感觉有些情理不通，但一听到“长生不老”，眼睛里就闪烁着贪婪的光芒。他想：要是这真的可以长生不老，那我吃了它，就能永远享受人间的荣华富贵了。于是，他假装犹豫了一下，说：“好吧，看在你这么有诚意的份上，我就用一副治你朋友病的神药和你换这千年灵芝丹。”
济公高兴地说：“太好了，钱郎中真是大好人啊！”不一会，他把那颗黑乎乎的东西递给了钱剥皮，拿着钱剥皮给的药走了。
钱剥皮迫不及待地关上药铺的门，准备享用这“千年灵芝丹”。他咬了一口，只觉得一股刺鼻的怪味直冲脑门，差点没把他熏晕过去。但他想到“长生不老”的诱惑，还是硬着头皮把整个“灵芝丹”都吃了下去。
不一会儿，钱剥皮就觉得肚子剧痛，像有无数把刀在里面搅动一样。他疼得满地打滚，大声呼救。济公听到动静，慢悠悠地走进药铺，笑着说：“钱郎中，你这是怎么了？是不是吃了什么不该吃的东西啊？”
钱剥皮指着济公，有气无力地说：“你……你给我的到底是什么东西？”
济公笑着说：“那不过是我用狗屎和烂泥捏成的假丹，专门来治治你这黑心的毛病。你为了钱，不择手段，害了多少人，今天就是你的报应！”
钱剥皮听了，又羞又恼，可肚子实在疼得厉害，只好向济公求饶：“济公大师，我知道错了，你快救救我吧。我以后再也不敢干这种缺德事了。”
济公见他真心悔改，便从怀里掏出另一颗药丸，喂给他吃了。不一会儿，钱剥皮的肚子就不疼了。他跪在地上，连连磕头，说：“多谢济公大师救命之恩，我以后一定改过自新，做一名正直善良的郎中。”
济公点点头说：“希望你能说到做到。现在，你跟我一起去给李木匠治病吧。”
他们一起来到李木匠家。济公仔细检查了李木匠的病情，然后回钱剥皮的药铺里挑选了一些真正对症且价格便宜的药材，熬成药给李木匠喝。没过几天，李木匠的病情就有了明显的好转，不久就康复了。
经过这件事，钱剥皮真的改过自新，药铺里的药材价格合理，质量也有了保证。清平镇的百姓们都对济公感激不已，而济公又摇着他的破蒲扇，继续他的云游之旅，去帮助更多需要帮助的人了。