在繁华的临安城内，有一条幽静的巷子叫锦绣巷。这里住着许多心灵手巧的绣娘，她们绣出的苏绣精致细腻、色彩艳丽，闻名遐迩。其中，有一位名叫婉娘的绣娘，年方二八，生得眉如远黛、目若星辰，一手刺绣技艺更是出神入化，她绣出的花鸟鱼虫仿佛活了一般，引得众多富家公子和达官贵人纷纷求购她的绣品。
然而，婉娘的美貌和才艺却引来了一个恶霸的觊觎。这恶霸名叫孙虎，是城中有名的泼皮无赖，仗着自己有几个臭钱和官府里的一些关系，在城里横行霸道、无恶不作。他听闻了婉娘的美名后，便带着一群手下闯进了锦绣巷，来到婉娘的家中。
孙虎一进门，就色眯眯地盯着婉娘，说道：“小娘子，听闻你刺绣技艺高超，今日孙某特来见识见识。只要你肯跟我回去，做我的小妾，保你吃香的喝辣的，一辈子享不尽的荣华富贵。”婉娘吓得脸色苍白，她紧紧地握着手中的绣针，壮着胆子说道：“孙老爷，婉娘只是一介平民女子，只愿守着这绣坊，安安心心地刺绣，还望孙老爷高抬贵手，放过婉娘。”
孙虎听了，顿时恼羞成怒，他一把抓住婉娘的胳膊，恶狠狠地说道：“别给脸不要脸，今天你是答应也得答应，不答应也得答应！”说着，便命令手下将婉娘强行带走。婉娘拼命挣扎，大声呼救，可周围的人都知道孙虎的厉害，谁也不敢上前阻拦。
就在这时，一个疯疯癫癫的和尚摇着破蒲扇，哼着小曲，慢悠悠地走进了巷子。这和尚正是济公。他看到眼前的这一幕，心中顿时明白了七八分。济公走上前去，挡在孙虎和他的手下面前，说道：“哟，这位老爷，光天化日之下，强抢民女，这可不太好吧。”
孙虎看到济公那邋遢的模样，不屑地笑了笑，说道：“你这疯和尚，少管闲事，不然我连你一起收拾！”济公却丝毫不惧，他嘿嘿一笑，说道：“孙老爷，贫僧今日心情好，想和你玩个游戏。你要是赢了，这婉娘你就带走；要是输了，就得乖乖离开，以后再也不许骚扰她。”
孙虎心想：“这疯和尚能有什么本事，跟他玩个游戏也无妨，正好借此机会羞辱他一番。”于是，他满不在乎地说道：“好，你说玩什么游戏？”济公指了指地上的一堆园林石料，说道：“咱们就用这些石头比谁堆得高，谁堆得高谁就赢。”
孙虎听了，哈哈大笑起来，他觉得这简直是小儿科的游戏。他让手下找出一些平整的石头，开始认真地堆起来。而济公却在一旁不紧不慢地捡着一些奇形怪状的石头，还时不时地把石头扔到一边。
不一会儿，孙虎就堆起了一座高高的石塔，他得意洋洋地看着济公，说道：“疯和尚，你看我这石塔多高，你输定了！”济公却不慌不忙地走到自己捡的石头前，将那些石头随意地垒成一堆。乍一看，济公堆的石头乱七八糟，根本不成样子，而且高度和孙虎的石塔相比，简直相差巨大。
然而，就在孙虎准备宣布自己胜利的时候，奇怪的事情发生了。孙虎堆的石塔突然“轰”的一声倒塌了，石头散落一地。而济公堆的石头却稳稳地立在那里，纹丝不动。孙虎瞪大了眼睛，不敢相信眼前的一切，他愤怒地说道：“你这疯和尚，肯定使了什么妖法！”
济公笑着说道：“孙老爷，这可不是什么妖法，而是你心术不正，堆的石塔自然不稳。这就如同你强抢民女，做尽坏事，迟早会遭到报应的。”孙虎恼羞成怒，他命令手下一起上，要教训济公一顿。
济公却不慌不忙地从腰上解下一个酒葫芦，喝了一口酒，然后对着孙虎和他的手下喷了出去。那酒喷到他们身上，立刻燃起了火焰。孙虎和他的手下吓得惊慌失措，四处逃窜。济公口中念念有词，那火便又熄灭了，但孙虎和他的手下已经被烧得狼狈不堪，头发和衣服都烧焦了。
孙虎知道自己今天不是济公的对手，他恶狠狠地瞪了济公和婉娘一眼，说道：“你们给我等着，我不会放过你们的！”说完，便带着手下灰溜溜地逃走了。
婉娘感激涕零地走到济公面前，跪下说道：“大师，多谢您救了我，要不是您，婉娘今日恐怕就贞洁不保了。”济公扶起婉娘，说道：“小娘子，不必客气。这世间自有公道，像孙虎这样的恶人，迟早会受到惩罚的。你以后还是要小心一些，若再遇到什么麻烦，就到灵隐寺来找贫僧。”
从那以后，婉娘更加专心地刺绣，她的绣品也越来越受欢迎。而孙虎自从被济公教训后，也不敢再在城里胡作非为了。济公巧救绣娘脱魔掌的故事，也在临安城的大街小巷流传开来，成为了人们口中传颂的佳话。