在南宋繁华的临安城，有一条热闹非凡却又暗藏污垢的巷子——醉梦巷。巷子里有家声名狼藉的赌坊，坊主名叫赵三爷，此人心狠手辣、诡计多端，在黑白两道都吃得开。他开设赌坊，引得无数人沉迷其中，不少家庭因此倾家荡产、妻离子散，可百姓们敢怒不敢言，只能默默忍受这赌坊带来的灾难。
灵隐寺的济公，整日疯疯癫癫，衣衫褴褛，手持一把破蒲扇，却有着一颗悲天悯人的佛心。一日，他云游至醉梦巷，听到赌坊里传来的喧闹声和人们的哭喊声，心中顿生怜悯与愤怒，决定要铲除这赌坊的祸根，还百姓一个安宁。
济公摇着破蒲扇，大摇大摆地走进了赌坊。此时，赌坊里烟雾缭绕，一群赌徒正围在赌桌前，两眼通红地喊着：“大！大！”“小！小！”赵三爷坐在一旁的高台上，翘着二郎腿，嘴角挂着得意的笑容，看着赌徒们赌得热火朝天。
看到济公这副邋遢的模样，赵三爷眉头一皱，大声喝道：“哪里来的疯和尚，我这赌坊可不是你化缘的地方，赶紧滚出去！”济公嘿嘿一笑，说道：“赵三爷，我今日不是来化缘的，我是来赌钱的。”
赵三爷嘲笑道：“你这疯和尚，有钱吗？没钱还想来赌？”济公拍了拍自己那破破烂烂的衣兜，说：“我虽没钱，但我有这个。”说着，他从怀里掏出一颗黑不溜秋、散发着怪味的药丸。
赵三爷和赌徒们都好奇地围了过来，有人问道：“这破药丸能值几个钱？”济公神秘兮兮地说：“这可不是普通的药丸，它叫‘转运丸’，吃了它，在赌桌上就能逢赌必赢。”
赵三爷一听，眼睛顿时亮了起来。这东西对自己来说，太有用了。他连忙问：“疯和尚，你这药丸怎么卖？”济公说：“我不要钱，只要你让我在你这赌坊里白吃白住三天，这药丸就归你。”
赵三爷心想：这疯和尚肯定是脑子有问题，白吃白住三天换一颗药丸，这买卖划算。于是，他爽快地答应了济公的条件。
济公把“转运丸”递给赵三爷，赵三爷迫不及待地把药丸吞了下去。不一会儿，他就感觉浑身发热，精神抖擞。他来到赌桌前，开始坐庄。说来也怪，赵三爷的手气好得惊人，每一把都能赢，赌徒里的钱像流水一样进了他的口袋。
赌徒们看到赵三爷连连赢钱，都羡慕不已。他们纷纷围到济公身边，求济公也给他们一颗“转运丸”。济公说：“我这‘转运丸’数量有限，不过，我可以教你们一个办法，不用吃药丸也能转运。”
赌徒们连忙问：“什么办法？”济公说：“你们只要把身上的钱都给我，然后对着东方磕三个头，说三声‘我再也不赌了’，就能转运。”赌徒们为了能赢钱，纷纷把钱塞给济公，然后按照济公说的去做。
然而，当他们磕完头、说完话，再回到赌桌前，借钱下注后，却发现自己的手气并没有变好，反而输得更惨了。他们这才意识到自己被骗了，纷纷去找济公算账。可此时，济公早已不见了踪影。
而赵三爷，虽然一开始靠“转运丸”赢了不少钱，但随着时间的推移，他也开始输钱。而且，他觉得运气好像用完了，越输越想赢，越输越想赌，完全陷入了赌博的泥潭无法自拔。
三天的时间很快就过去了，济公再次出现在赌坊里。此时，赵三爷已经输得快倾家荡产了，赌坊里的赌徒们反而赢了。
济公看着赵三爷和赌徒们，笑着说：“你们看看你们现在这个样子，只顾赌博，沉迷其中。赌博输赢都是空，就像一个无底洞，永远也填不满。你们现在醒悟还来得及，放下赌博，重新做人吧。”
赵三爷和赌徒们听了济公的话，都羞愧地低下了头。赵三爷说：“大师，我知道错了，我不该开设赌坊，引诱大家赌博。我愿赌服输，再也不干这行了。”
济公点了点头，说：“知错能改，善莫大焉。你既然有了悔改之心，我就再帮你一把。”说着，济公挥动破蒲扇，口中念念有词。不一会儿，赌坊里的赌具都飞了起来，集中到一起，着起火来，全烧毁了。
从那以后，赵三爷真的关闭了赌坊，并且用自己剩下的钱改开了一家粥铺，免费为穷苦百姓提供粥食。赌徒们也都戒掉了赌博的恶习，重新回到了正常的生活中。而济公妙除赌坊祸的故事，也在临安城流传开来，成为了人们教育子孙远离赌博的经典事例。