在南宋时期，杭州城外有个叫清泉村的地方，这里山清水秀，村民们过着朴实而宁静的生活。然而，村子里有个恶霸叫赵虎，此人仗着自己有些钱财和几个打手，在村里横行霸道，无恶不作，村民们对他敢怒不敢言。
村子里有个善良的姑娘叫小莲，她自幼父母双亡，和年迈的奶奶相依为命。小莲生得眉清目秀，心灵手巧，只是不幸是个哑女，无法开口说话。但这并不影响她的善良，她经常帮助村里的孤寡老人，大家都很喜欢她。
赵虎早就对小莲的美貌垂涎三尺，一直想把她占为己有。这一天，赵虎带着几个打手来到小莲家，对小莲的奶奶恶狠狠地说：“老太婆，你家小莲我看上了，从今天起，她就是我的人了。你若敢不从，我就烧了你这破房子！”小莲的奶奶吓得浑身发抖，跪在地上苦苦哀求：“赵老爷，求求你放过小莲吧，她还是个孩子啊！”赵虎根本不听，一把将小莲拉过来，就要带走。小莲拼命挣扎，眼泪在眼眶里直打转，可就是发不出声音。
就在赵虎等人得意洋洋地准备离开时，一个疯疯癫癫的和尚摇着破蒲扇，哼着小曲走了过来。这和尚正是济公。他看到这一幕，停下脚步，眯着眼睛笑着说：“哟，这是唱的哪一出啊？赵老爷，您这是要抢亲吗？”赵虎看到济公那副邋遢的模样，不屑地说：“哪来的疯和尚，少管闲事，不然连你一起打！”
济公却不慌不忙，走到赵虎面前，围着他转了几圈，然后一本正经地说：“赵老爷，我看你印堂发黑，近日必有血光之灾啊。不过呢，我这有个法子能帮你化解。”赵虎一听，心里有些害怕，虽然不相信济公，但还是忍不住问：“什么法子？你快说！”济公指着小莲说：“这位姑娘是福星下凡，你若能对她以礼相待，好好供奉，不仅能化解你的灾祸，还能保你赵家世代富贵。”
赵虎听了，哈哈大笑起来：“你这疯和尚，少在这里胡说八道。我怎么会相信你的鬼话！”济公也不生气，继续说道：“赵老爷，你不信也罢。不过我可以给你表演个戏法，让你见识见识我的本事。”说着，济公从腰上解下一个葫芦，嘴里念念有词，然后对着葫芦吹了一口气。只见那葫芦里突然冒出一股青烟，接着出现了一个狰狞的鬼脸，张牙舞爪地向赵虎扑来。
赵虎吓得脸色苍白，转身就想跑，可双腿却像灌了铅一样，怎么也迈不动。他的那些打手们也被吓得瘫倒在地，连连求饶。济公笑着挥了挥手，那鬼脸便消失了。赵虎惊魂未定，看着济公，声音颤抖地说：“大师，我……我错了，求您饶了我吧。”
济公收起破碗，说：“赵老爷，只要你以后不再作恶，好好做人，我就饶了你。至于这位姑娘，你就别再打她的主意了。”赵虎连忙点头：“是是是，我以后再也不敢了，我一定改过自新。”说完，他带着打手们灰溜溜地走了。
小莲和奶奶感激地看着济公，小莲虽然不能说话，但眼中满是感激的泪水。她拉着济公的手，不停地鞠躬。济公笑着说：“姑娘，不用谢我。这世上恶人自有恶人磨，不过能劝他向善也是好事。以后若有人再欺负你们，就来灵隐寺找我。”
从那以后，赵虎果然收敛了许多，不敢再在村里胡作非为。小莲和奶奶也过上了安稳的日子。而济公智救哑女的故事，也在清泉村流传了下来，成为了大家口中的佳话，激励着人们要善良勇敢，敢于和恶势力作斗争。