在灵隐寺附近有一座小寺庙，名为静慈庵。原本庵中住着几位潜心修行的尼姑，香火虽不旺盛，却也宁静祥和。然而，一日，来了个游方恶僧，法号慧恶。这慧恶生得五大三粗，满脸横肉，仗着自己有几分武艺，强行霸占了静慈庵。
他将尼姑们赶到了庵中破旧的柴房居住，自己却霸占了正殿和宽敞的禅房。还逼迫尼姑们每日为他洗衣做饭、打扫庭院，稍有不从，便拳脚相加。尼姑们敢怒不敢言，只能暗自垂泪。
附近的百姓听闻此事，都义愤填膺，可慧恶武艺高强，又心狠手辣，大家都不敢轻易招惹他。
这天，济公摇着破扇子，哼着小曲儿来到了静慈庵附近。他看到庵中气氛压抑，尼姑们个个神色憔悴，便上前询问。一位年长的尼姑含着泪将慧恶霸占庵堂、欺凌众人的事一五一十地告诉了济公。
济公听后，气得吹胡子瞪眼，说道：“这恶僧如此猖狂，贫僧定要好好教训他一番。”尼姑们担心地说：“圣僧，那慧恶武艺高强，您可要小心啊。”济公哈哈一笑，说：“你们放心，贫僧自有办法。”
济公大摇大摆地走进了静慈庵。慧恶正坐在正殿中，翘着二郎腿，吃着水果，看到济公进来，轻蔑地说：“哪来的疯和尚，敢来我的地盘撒野！”
济公嬉皮笑脸地说：“这位大师，贫僧云游至此，肚子饿了，想讨口斋饭吃。”慧恶把水果一扔，恶狠狠地说：“我这儿没有斋饭给你这疯和尚，快滚出去！”
济公却不走，他围着慧恶转了一圈，说：“大师，我看你印堂发黑，近日必有灾祸啊。”慧恶一听，勃然大怒，跳起来指着济公的鼻子说：“你这疯和尚，竟敢咒我，看我不打死你！”说着，便挥拳朝着济公打去。
济公身形一闪，轻松地躲过了慧恶的拳头。慧恶见一拳未中，又接连出拳，拳风呼呼作响。可济公就像一条滑溜溜的泥鳅，在慧恶的拳影中穿梭自如，慧恶连他的衣角都碰不到。
打了一会儿，慧恶累得气喘吁吁，而济公却依旧面不改色，笑嘻嘻地说：“大师，你这武艺也不怎么样嘛，还是省省力气吧。”慧恶恼羞成怒，从腰间抽出一把戒刀，朝着济公砍去。
济公不慌不忙，他伸手从怀里掏出一个破布袋，朝着戒刀一挥。只见那戒刀就像被一股无形的力量吸引，一下子飞进了破布袋里。慧恶大惊失色，想要夺回戒刀，却被济公一脚踢倒在地。
济公走到慧恶身边，蹲下身子说：“你这恶僧，不好好修行，却在此欺压弱小，今日就是你的报应。”慧恶吓得连连求饶：“圣僧饶命，小的知错了，以后再也不敢了。”
济公站起身来，说：“要想贫僧饶你也可以，你得把霸占的庵堂还给尼姑们，并且向她们赔礼道歉，以后好好修行，不得再作恶。”慧恶连忙点头答应。
尼姑们看到慧恶被济公制服，都欢呼起来。慧恶按照济公的要求，将尼姑们请回了正殿和禅房，还跪在地上向她们磕头认错。
为了防止慧恶以后再犯，济公又施展了一些小法术。他在庵中种下了一棵神奇的树，这棵树的叶子能散发出一种特殊的气味，只要慧恶心中有恶念，闻到这气味就会头痛欲裂。
从那以后，慧恶再也不敢作恶，乖乖地在庵中修行。静慈庵又恢复了往日的宁静与祥和，尼姑们对济公感激不已。而济公呢，又摇着破扇子，哼着小曲儿，继续他的云游之路，留下了一段惩恶扬善的传奇故事在民间流传。