在江南有一座小镇，名为锦绣镇。镇上风景如画，商贾云集，百姓们过着富足安宁的日子。然而，镇里来了个恶霸赵虎，仗着自己在京城有个当官的远房亲戚，在镇上横行霸道，无恶不作。
赵虎听闻镇外山中有座废弃古寺，近日时常有奇异光芒闪烁，便认定寺中藏有稀世珍宝。他纠集了一帮打手，气势汹汹地朝着古寺进发，打算将珍宝据为己有。
此时，济公正云游到锦绣镇。他虽衣衫褴褛、疯疯癫癫，但那双眼睛却透着无尽的智慧与慈悲。济公听闻了赵虎的恶行，心中暗自思忖：“这恶霸如此贪婪，贫僧定要让他自食恶果。”于是，他摇着破蒲扇，哼着小曲，不紧不慢地跟在赵虎一行人身后。
赵虎等人来到古寺，只见寺庙破败不堪，杂草丛生。但那奇异光芒依旧时不时从寺中某处透出。赵虎兴奋不已，带着打手们在寺中四处翻找。终于，在一间尘封已久的密室中，他们发现了一个散发着五彩光芒的宝盒。
赵虎两眼放光，迫不及待地伸手去拿宝盒。就在这时，济公突然现身，他大笑着说道：“哈哈，这宝盒可不是你这等恶人能拿的！”赵虎见是个疯和尚，不屑地撇撇嘴，吼道：“哪来的疯和尚，敢坏本大爷的好事！给我打！”
打手们一拥而上，挥舞着棍棒朝济公打去。济公却不慌不忙，他轻轻挥动破蒲扇，那些棍棒就像被施了魔法一般，纷纷调转方向，朝着打手们自己打去。打手们被打得抱头鼠窜，哭爹喊娘。
赵虎见势不妙，转身想跑。济公一个箭步冲上去，挡住了他的去路。赵虎恶狠狠地说：“疯和尚，你别敬酒不吃吃罚酒！我京城可是有人的，你若识相，就赶紧让开！”济公却笑着说：“你这恶人，仗势欺人，今日贫僧就要替天行道！”
说着，济公施展法术，让赵虎的双脚像被钉在了地上一样，动弹不得。赵虎又惊又怕，额头上冒出了豆大的汗珠。济公走到宝盒前，轻轻打开，只见里面是一颗散发着柔和光芒的夜明珠。
济公拿起夜明珠，对赵虎说：“这夜明珠本是天地灵物，应造福百姓，而不是被你这等恶人据为己有。”赵虎苦苦哀求道：“大师，我知道错了，您就饶了我这一次吧，我再也不敢了。”济公冷笑一声：“你这话不知说过多少遍了，贫僧可不会再信你。”
这时，锦绣镇的百姓们听闻消息，纷纷赶来。他们看到济公制服了恶霸赵虎，都欢呼雀跃起来。济公对百姓们说：“这夜明珠贫僧就交给你们了，可以卖了换钱，为大伙谋福利。”说完，就把夜明珠交给了一位长者。百姓们感激涕零，纷纷跪地感谢济公。
济公又转身对赵虎说：“你若真心悔改，就把你这些年搜刮来的钱财都还给百姓，并且从此改过自新，多做善事。否则，贫僧定不轻饶！”赵虎连忙点头答应。
在济公的监督下，赵虎把搜刮来的钱财都还给了百姓。百姓们拿回了自己的血汗钱，对济公感恩戴德。而赵虎经过这次教训，也真的改过自新，开始帮助百姓做一些力所能及的事情。
济公看着这一切，满意地点了点头。他摇着破蒲扇，哼着小曲，渐渐消失在了众人的视线中，只留下一个惩恶扬善的传奇故事在锦绣镇流传，激励着一代又一代的百姓。