南宋临安城，繁华之下暗流涌动。城中有家富户张老爷，家财万贯，却突然一病不起。请了无数名医，吃了无数汤药，病情不仅不见好转，反而愈发严重，整日昏昏沉沉，口中胡言乱语，直说看到鬼怪索命。
张家人心急如焚，四处张贴告示，重金悬赏能治病的奇人异士。消息传到了灵隐寺济公耳中，济公虽整日疯癫，却心怀慈悲，决定前往张家一探究竟。
这日，济公摇着破蒲扇，哼着不着调的小曲儿，大摇大摆地来到张家。张家人见济公这副模样，心中满是怀疑，但眼下也别无他法，只好将他请进张老爷的卧房。
济公一进卧房，便闻到一股刺鼻的怪味。他凑近张老爷，仔细端详了一番，只见张老爷面色青黑，印堂发暗，身上隐隐有一股黑气缭绕。济公心中暗道：“这病症古怪，怕是有人暗中作祟。”
就在这时，门外传来一阵喧闹声。原来是城中有名的巫师吴半仙来了。这吴半仙平日里装神弄鬼，骗了不少钱财，听闻张家重金悬赏，便想来占好处。
吴半仙穿着一身花花绿绿的道袍，手持桃木剑，大摇大摆地走进卧房。他看了张老爷一眼，便装模作样地说道：“哎呀呀，张老爷这是被恶鬼缠身了，需得做法驱鬼，方可保命。”
张家人一听，连忙求吴半仙施法。吴半仙便在房中摆起香案，点上蜡烛，口中念念有词，开始跳起大神来。他一边跳，一边挥舞着桃木剑，还不时往空中撒些符纸。
济公在一旁看着，心中觉得好笑，忍不住“噗嗤”一声笑了出来。吴半仙听到笑声，停下手中的动作，怒目圆睁，指着济公说道：“你这疯和尚，竟敢在此捣乱，坏了我的法事，若是耽误了张老爷的病情，你担待得起吗？”
济公嘿嘿一笑，说道：“吴半仙，你这哪是什么驱鬼法事，分明是在装神弄鬼，骗取钱财。张老爷的病，可不是什么恶鬼缠身，而是中了幻蛊之毒。”
吴半仙一听，脸色微微一变，但很快又镇定下来，说道：“疯和尚，你休要在这里胡说八道。幻蛊之毒乃是苗疆秘术，这临安城怎会有人懂得？你分明是不懂装懂，想抢我的功劳。”
济公不慌不忙地说道：“吴半仙，你不信的话，贫僧就让你见识见识。”说着，他从怀里掏出一个破布袋，从中抓出一把草药，放在嘴里嚼碎，然后吐在手中，敷在张老爷的额头上。
不一会儿，张老爷的脸色渐渐有了血色，人也清醒了一些。他睁开眼睛，虚弱地说道：“我……我好像做了一个噩梦，梦到好多鬼怪追我。”
济公笑着说道：“张老爷，您这不是做梦，是中了幻蛊之毒，产生了幻觉。这毒能让人陷入幻境，看到恐怖的景象，时间一长，便会精神崩溃，性命不保。”
张家人一听，又惊又怒，忙问济公是谁下的毒。济公环顾四周，目光落在了吴半仙身上，说道：“下毒之人，便是这位吴半仙。”
吴半仙一听，顿时慌了神，连忙说道：“疯和尚，你血口喷人！我为何要给张老爷下毒？”
济公冷笑一声，说道：“你为何下毒，你自己心里清楚。你不过是想借驱鬼之名，骗取张家的钱财。若张老爷的病一直不好，你便可以不断索要钱财；若张老爷不幸去世，你也能推脱是恶鬼太厉害，自己无能为力。而你下这幻蛊之毒，正是为了制造出恶鬼缠身的假象。”
吴半仙还想狡辩，济公却从他身上搜出一个小瓶子，说道：“这便是装幻蛊的瓶子，你还有何话说？”
吴半仙见事情败露，扑通一声跪在地上，连连磕头求饶：“大师饶命，大师饶命！我一时贪财，才做出这等伤天害理之事，求您饶我一命吧。”
济公看着吴半仙，说道：“你为了一己私利，不惜害人性命，罪不可赦。不过，贫僧今日暂且饶你一命，希望你以后能改过自新，多做善事。”
吴半仙连忙点头称是，灰溜溜地离开了张家。
济公又从布袋里拿出一些草药，熬成汤药让张老爷服下。没过几日，张老爷的病便完全好了。张家人对济公感激不已，要重金酬谢他。济公却摆了摆手，说道：“钱财乃身外之物，贫僧不需要。你们以后多行善事，便是报答贫僧了。”
说完，济公便摇着破蒲扇，哼着小曲儿，离开了张家。而济公巧破幻蛊局的故事，也在临安城传开了，百姓们对济公更加敬仰。