南宋临安城，热闹非凡，街市上车水马龙，行人摩肩接踵。然而，在这繁华背后，却隐藏着一股黑暗势力——人贩子团伙。他们专挑那些天真无邪的孩童下手，将他们拐卖到远方，令无数家庭支离破碎。
灵隐寺的济公和尚，虽整日疯疯癫癫，却心如明镜，对世间不平之事洞察秋毫。一日，他在城中化缘，听到几位妇人聚在一起哭泣，嘴里念叨着自家失踪的孩童。济公心中一紧，暗自发誓定要将这些人贩子揪出，救回那些可怜的孩童。
济公开始在城中四处打听消息。他扮作乞丐，在酒肆茶楼间穿梭，与形形色色的人交谈。终于，从一位醉汉口中得知，人贩子团伙常在城郊的一座废弃古庙中落脚。济公听后，心中有了计较，决定夜探古庙。
夜幕降临，济公趁着月色，悄悄来到了城郊的古庙。古庙破败不堪，四周杂草丛生，透着一股阴森的气息。济公小心翼翼地走进庙门，只见庙内点着几盏昏暗的油灯，几个彪形大汉正围坐在一起喝酒吃肉，旁边几个孩童被绳索捆绑着，眼神中充满了恐惧和绝望。
济公心中大怒，但他知道不能贸然行动，否则会打草惊蛇，危及孩童们的性命。于是，他躲在暗处，观察着人贩子的一举一动。
这时，一个人贩子头目模样的人站了起来，醉醺醺地说：“兄弟们，等这批货出手了，咱们就能大赚一笔，到时候去城里好好逍遥快活一番！”其他几个大汉听了，纷纷附和，发出阵阵淫笑。
济公见时机成熟，决定先制造一些混乱，分散人贩子的注意力。他从怀中掏出一颗小石子，运足力气，朝着庙中的一口大钟扔去。“当”的一声巨响，大钟被敲响，声音在寂静的夜空中回荡。人贩子们被这突如其来的钟声吓得惊慌失措，纷纷站起身来，四处张望。
“谁？是谁在捣乱！”人贩子头目大声吼道。
济公趁机从暗处走了出来，摇着破扇子，嬉皮笑脸地说：“各位施主，夜深人静，何不放下屠刀，立地成佛呢？”
人贩子们见是一个疯和尚，都松了一口气。头目恶狠狠地说：“疯和尚，少在这里多管闲事，不然连你一起收拾！”
济公却不以为意，笑着说：“你们这些丧尽天良的家伙，拐卖孩童，天理难容。今天，我就要替天行道，救出这些可怜的孩童！”
人贩子们听了，哈哈大笑起来，觉得济公是在说大话。他们一拥而上，将济公围在中间，准备动手。济公不慌不忙，他施展法术，身体变得轻盈如燕，在人贩子中间穿梭自如。他用手中的破扇子轻轻一扇，人贩子们便被扇得东倒西歪，摔倒在地。
人贩子头目见势不妙，从腰间抽出一把匕首，向济公刺来。济公侧身一闪，同时伸出手指，在头目的手腕上轻轻一点，头目只觉得手腕一阵剧痛，匕首“当啷”一声掉落在地。
就在济公与人贩子周旋之时，突然听到庙外传来一阵马蹄声。原来是官府收到了济公差人送来的信，得知了人贩子的行踪，派兵前来围剿。人贩子们见大势已去，纷纷跪地求饶。
济公对官兵们说：“这些孩童都是无辜的，快把他们解救出来，送回各自的家中。”官兵们领命，将孩童们身上的绳索解开，带出了古庙。
孩童们的父母得知消息后，纷纷赶到官府。当他们看到自己的孩子安然无恙时，都激动得热泪盈眶，纷纷跪地感谢济公和官兵们。
济公看着这些团聚的家庭，脸上露出了欣慰的笑容。他摇着破扇子，哼着小曲儿，又踏上了云游四方的道路，继续去帮助那些需要帮助的人。而他在临安城智救被拐孩童的故事，也在民间流传开来，成为了人们口中的传奇。