南宋年间，临安城内热闹非凡，市井繁华，却也藏污纳垢，贪官污吏横行。其中有个知府，名叫赵德昌，此人贪婪成性，搜刮民脂民膏，百姓们对他恨之入骨，却又敢怒不敢言。
这日，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿，晃晃悠悠地走进了临安城。他衣衫褴褛，头发乱蓬蓬的，活脱脱一个疯和尚模样，但那双眼睛却透着机灵与智慧。
济公听闻了赵德昌的恶行，心中愤愤不平，决定好好整治整治这个贪官。他打听到赵德昌为了讨好上司，正在四处搜罗奇珍异宝，准备献上去以图升官发财。
于是，济公施展神通，变出了一个晶莹剔透、散发着奇异光芒的夜明珠。这夜明珠一到晚上，便会发出柔和而明亮的光，照亮整个屋子，还能驱散蚊虫邪祟，乃是世间罕有的宝贝。济公拿着夜明珠，大摇大摆地来到了知府衙门。
守门的衙役见济公这副模样，本想将他赶走，可一看到他手中的夜明珠，眼睛都直了，赶忙进去通报。赵德昌一听有奇宝献上，顿时喜出望外，连忙让人将济公请了进来。
济公一见到赵德昌，便装作一副谄媚的样子，双手捧着夜明珠，说道：“大人呐，小僧偶然间得到这颗夜明珠，知道大人您喜爱珍宝，特来献给您，还望大人笑纳。”赵德昌看着那夜明珠，眼睛里闪烁着贪婪的光芒，一把夺过夜明珠，爱不释手地抚摸着，嘴里还不停地说道：“好宝贝，好宝贝啊！你这和尚倒是识趣，说吧，想要什么赏赐？”
济公挠了挠头，装作憨厚地笑着说：“大人，小僧别无所求，只是听闻大人您心系百姓，是个大大的清官。小僧这庙里年久失修，漏雨漏风，想请大人拨些银两，修缮一下庙宇，也好让小僧有个遮风挡雨的地方，继续为百姓祈福。”
赵德昌心中暗自盘算，修缮一座小庙能花几个钱，比起这夜明珠的价值，简直不值一提。他满口答应道：“好说好说，本官这就命人拨给你五百两银子，用于修缮庙宇。”济公连忙跪地谢恩，然后便离开了知府衙门。
赵德昌得了夜明珠，满心欢喜，以为自己又立了一大功，升官发财指日可待。可没过多久，怪事就发生了。每到夜里，那夜明珠便会发出诡异的光芒，还会发出奇怪的声音，仿佛有人在哭泣、在咒骂。赵德昌被吓得夜不能寐，身体也越来越差。
他以为是这夜明珠有问题，便想把它处理掉。可当他想把夜明珠送给别人时，别人一接过夜明珠，就会莫名其妙地生病，吓得没人再敢要这宝贝。赵德昌又气又急，却又无可奈何。
而此时，济公正拿着那五百两银子，在城中四处奔走。他召集了城中的工匠和百姓，告诉他们要用这笔银子为百姓做些实事。原来，济公早就算准了赵德昌会拨款，便将计就计，用这夜明珠让赵德昌乖乖掏钱。
在济公的带领下，工匠们用这笔银子修缮了城中的破旧房屋，为穷苦百姓搭建了遮风挡雨的棚子，还开凿了水井，解决了百姓们的饮水难题。百姓们对济公感恩戴德，纷纷称赞他是活佛转世。
赵德昌得知此事后，气得暴跳如雷，他派衙役去抓济公。可济公神通广大，衙役们哪里能抓得到他。济公在城中四处躲藏，还时不时地捉弄那些衙役，让他们出尽了洋相。
有一次，衙役们追着济公来到了一条河边。济公不慌不忙地跳上了一条小船，然后对着衙役们做了个鬼脸，说道：“你们这些助纣为虐的家伙，就在这儿好好洗个澡吧！”说完，他用手中的蒲扇轻轻一扇，河面上顿时刮起了一阵大风，将衙役们吹得东倒西歪，纷纷掉进了河里，成了落汤鸡。
赵德昌见抓不到济公，又拿他没办法，只能自认倒霉。而济公则继续在临安城中游荡，用他的智慧和神通，惩恶扬善，帮助那些受苦受难的百姓，他的故事也在民间流传开来，成为了人们口中的传奇。