在南宋的云隐镇，镇子虽不大，却也热闹祥和。不过，最近镇上出了件怪事，不少年轻力壮的小伙子突然变得疯疯癫癫，嘴里还念叨着一些莫名其妙的话，什么“仙子召唤”“仙宫相会”之类的。
一时间，镇上人心惶惶，大家都传言是狐妖作祟，勾走了这些小伙子的魂儿。镇里的富户刘员外更是着急，他的独子刘公子也中了招，整日神志不清，刘员外四处求医问药，还请了不少道士和尚来做法事，可都毫无效果。
这一日，济公摇着那把破蒲扇，哼着小曲儿，趿拉着草鞋来到了云隐镇。他见镇上百姓个个神色忧虑，便拉住一位卖豆腐的大娘询问。大娘叹了口气，把镇上小伙子发疯的事一五一十地告诉了济公。
济公听后，眼睛滴溜溜一转，心里有了主意。他径直来到刘员外家，只见刘府大门紧闭，门口还贴着几张道士画的符咒。济公也不敲门，直接大摇大摆地就往里闯。家丁们见状，急忙上前阻拦：“你这疯和尚，这是刘员外家，岂容你乱闯！”
济公哈哈一笑：“老衲听闻刘公子中了邪，特来相救，你们若耽误了大事，可吃罪不起。”家丁们半信半疑，但还是进去通报了刘员外。刘员外正为儿子的事愁得焦头烂额，听闻有个和尚自称能救儿子，便赶紧让人把济公请了进来。
济公见到刘员外，也不客套，直接说：“刘员外，令郎这病，老衲能治。不过，你得先答应老衲一件事。”刘员外忙问：“大师请讲，只要能救我儿，别说一件事，十件事我也答应。”济公说：“待老衲治好令郎，你要在镇上摆三天流水席，请全镇百姓吃个痛快。”刘员外心想，只要能救儿子，摆流水席又算得了什么，便一口答应下来。
济公跟着刘员外来到刘公子的房间，只见刘公子躺在床上，双眼紧闭，嘴里不停地嘟囔着。济公走上前去，装模作样地看了看，然后突然大喝一声：“大胆妖孽，还不现出原形！”这一声喊，把屋里的人都吓了一跳。
就在这时，窗外突然闪过一道红光，一个美貌的女子出现在众人面前。这女子身姿婀娜，面容娇艳，她看着济公，娇嗔道：“你这疯和尚，多管闲事，我与这些公子哥是真心相爱，你为何要阻拦？”
济公冷笑一声：“你这妖狐，休要在此花言巧语。你以美色迷惑这些年轻人，吸食他们的精气，害得他们神志不清，还敢说是什么真心相爱。”那妖狐见被济公识破，脸色一变，露出凶相，伸出利爪就向济公扑来。
济公却不慌不忙，他手中的破蒲扇轻轻一挥，一道金光闪过，妖狐被震得倒退几步。妖狐恼羞成怒，口中念念有词，只见周围突然涌起一阵黑雾，黑雾中隐隐有无数妖魔鬼怪的身影。
济公哈哈一笑：“雕虫小技，也敢在老衲面前卖弄。”他从怀里掏出一个脏兮兮的酒葫芦，打开盖子，喝了一大口酒，然后朝着黑雾喷去。那酒化作一道火焰，瞬间将黑雾烧得干干净净。
妖狐见势不妙，转身就想逃走。济公哪里肯放她走，他口中念念有词，手中蒲扇一指，一道金光化作绳索，将妖狐紧紧捆住。妖狐挣扎着，大声喊道：“你这疯和尚，快放开我，我乃狐仙一族，你若伤我，狐仙族不会放过你的。”
济公说：“你这妖狐，作恶多端，还敢威胁老衲。今日老衲就要替天行道，除了你这祸害。”说着，他正要施展法术将妖狐消灭，突然听到一个声音在耳边响起：“大师，且慢动手。”
济公转头一看，只见一个白发苍苍的老者出现在面前。老者对着济公行了一礼，说：“大师，我乃狐仙族的长老。这妖狐确实是我族中叛逆，她偷学了族中禁术，私自下凡害人。我此次前来，就是要将她带回族中，严加惩处。”
济公想了想，说：“也罢，看在老丈的面子上，老衲就饶她一命。不过，你一定要好好管教她，若她再敢下凡害人，老衲定不轻饶。”老者连忙点头：“多谢大师开恩，我定会严加管教。”
说罢，老者带着妖狐化作一道青烟消失了。济公走到刘公子床前，伸手在他额头上轻轻一点，刘公子缓缓睁开眼睛，恢复了神志。刘员外见儿子好了，激动得热泪盈眶，他连忙吩咐下人准备宴席，要在镇上摆三天流水席，感谢济公的救命之恩。
三天流水席过后，云隐镇又恢复了往日的热闹与祥和。百姓们对济公感恩戴德，而济公则继续摇着他的破蒲扇，哼着小曲儿，云游四方去了，他的故事也在云隐镇流传了下来，成为人们口中惩恶扬善的传奇。