南宋临安城，繁华背后藏着不少腌臜事儿。城中有家“回春堂”医馆，坐堂大夫叫王仁贵，外号“王扒皮”。这王仁贵医术不精，却贪财如命，看病专挑富贵人家，穷人上门求医，要么被他以各种借口拒之门外，要么被狠宰一笔，药价高得离谱，百姓们对他又恨又怕。
这日，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿在街上溜达。路过“回春堂”时，正巧碰到一位老妇抱着个五六岁的孩童在医馆门口哭闹。那孩童面色潮红，嘴唇干裂，呼吸急促，显然病得不轻。老妇满脸泪痕，苦苦哀求：“王大夫，求您救救我孙儿吧，他爹娘都病死了，就剩我们祖孙俩相依为命，这看病的钱，老身日后一定做牛做马还您……”
王仁贵却双手抱胸，一脸不耐烦：“去去去，没钱看什么病！我这医馆又不是慈善堂，没银子就赶紧走，别耽误我做生意！”老妇不肯放弃，跪在地上连连磕头，额头都磕出了血。
济公见状，心中大怒，大步流星走到医馆门口，指着王仁贵骂道：“好你个黑心郎中，见死不救，与那杀人的刽子手有何分别！今日你若不救这孩童，济公我定不饶你！”
王仁贵打量了一番济公，见他衣衫褴褛，疯疯癫癫，轻蔑地笑道：“哪来的疯和尚，敢在本大夫面前撒野！也不看看这是什么地方，由不得你撒野！”说罢，便吩咐几个伙计要把济公轰出去。
济公不慌不忙，伸手从怀里掏出个小葫芦，拔开塞子，往地上一倒，竟倒出一只活蹦乱跳的蛤蟆。众人皆惊，不知济公葫芦里卖的什么药。济公笑着对蛤蟆说：“蛤蟆兄，今日就劳烦你给这黑心郎中把把脉，看看他这心肝是不是黑的。”那蛤蟆像是听懂了济公的话，“呱呱”叫着，一蹦一跳朝着王仁贵而去。
王仁贵吓得脸色煞白，连连后退，嘴里喊道：“疯和尚，你使的什么妖法！”济公哈哈一笑：“妖法？你这等黑心之人，才该用这妖法治治你！”
周围百姓见此情景，纷纷围了过来，指指点点，都盼着济公能好好整治一下王仁贵。王仁贵见势不妙，眼珠一转，说道：“疯和尚，你若真有本事，便把这孩童的病治好，若治不好，就乖乖给我磕头认错，再赔我百两银子，从此滚出临安城！”
济公胸有成竹地说：“好！若我治好了这孩童，你便要免费为穷苦百姓看病三年，药价减半，且要拿出你这些年搜刮的不义之财，救济灾民！”王仁贵心想，这疯和尚不过是在虚张声势，便一口答应：“一言为定！”
济公从破衣袖里掏出一把干草，放在嘴里嚼了嚼，吐在手心，又从怀里摸出一颗黑不溜秋的药丸，将嚼碎的干草和药丸混在一起，搓成个小丸子，递给老妇说：“大娘，把这药丸给孩童服下，片刻便好。”
老妇半信半疑，可此时也别无他法，只好将药丸喂给孩童。说来也怪，那孩童服下药丸没多久，脸色便渐渐恢复正常，呼吸也平稳了，不一会儿竟睁开了眼睛，奶声奶气地喊了声“奶奶”。老妇激动得热泪盈眶，抱着孩童“扑通”一声跪在济公面前，连连磕头谢恩。
围观的百姓们见状，欢呼雀跃，纷纷称赞济公是活菩萨下凡。王仁贵却傻了眼，他万万没想到这疯和尚竟真有如此神通。可事已至此，他只能硬着头皮履行诺言。
然而，这王仁贵心有不甘，表面上答应得好好的，暗地里却打起了坏主意。他打算趁着夜色，带着这些年搜刮来的金银细软，逃离临安城。
当晚，王仁贵悄悄收拾好行李，刚打开医馆后门，却见济公正坐在门槛上，摇着破蒲扇，笑眯眯地看着他。王仁贵吓得一哆嗦，结结巴巴地说：“你……你怎么会在这里？”
济公站起身来，说道：“王扒皮，你当济公我是傻子不成？想一走了之，没门儿！你若不按约定行事，我定让你身败名裂，遭天打雷劈！”
王仁贵吓得“扑通”一声跪在地上，连连求饶：“济公大师，我知道错了，我这就回去，免费给穷人看病，把不义之财都拿出来救济灾民。”
从那以后，王仁贵再也不敢作恶。“回春堂”免费为穷苦百姓看病，药价也降了下来。济公呢，依旧穿着那身破衣烂衫，手持破蒲扇，穿梭在临安城的大街小巷，时不时地捉弄一下为富不仁之徒，救助那些受苦受难的百姓，他的故事也在民间越传越广，成了一代又一代人口中的传奇。