南宋年间，临安城外有个小村落，名唤桃花村。这村子虽不大，却民风淳朴，百姓们男耕女织，日子也算安稳。然而，天有不测风云，这一年，桃花村遭遇了百年不遇的大旱，庄稼颗粒无收，井水干涸见底，村民们陷入了前所未有的困境。
村中有个恶霸，名叫赵黑心，平日里就欺男霸女、无恶不作。眼见村民们饥寒交迫，他竟打起了歪主意。赵黑心勾结了一伙人贩子，放出话来，说只要村民们把自家孩子交给他，他就能保证孩子吃饱穿暖，否则全家都得饿死。一些愚昧无知的村民，在饥饿和恐惧的驱使下，竟真的忍痛把孩子交给了赵黑心。
济公云游至此，听闻了桃花村的惨状和赵黑心的恶行，心中大怒。他身着一件破旧不堪的僧袍，脚蹬一双露着脚趾的草鞋，手中摇着一把破蒲扇，大摇大摆地进了村。
济公先是在村中四处打听消息，了解到了被拐孩子的数量和去向。原来，赵黑心打算在夜里将孩子们偷偷运出村去，卖给远方的人贩子。济公眼珠一转，计上心来。
他来到村中的打谷场，这里平日里是村民们晾晒粮食的地方，如今却冷冷清清。济公扯着嗓子喊道：“乡亲们呐，都来听听，我有办法救回你们的孩子啦！”村民们一听，纷纷围了过来，眼中满是期待和怀疑。
济公指着打谷场中央的一口大水缸说：“这水缸里啊，有取之不尽的粮食和水，只要大家听我的安排，我保证让孩子们平安归来，大家也能吃饱喝足。”村民们半信半疑，但此时已无他法，只好死马当活马医，纷纷点头答应。
到了夜里，赵黑心带着一群打手，押着几十个孩子来到了村口。他们正准备上马车离开，突然，一阵狂风刮起，飞沙走石，让人睁不开眼。紧接着，济公从天而降，口中念念有词：“你这恶霸，作恶多端，今日便是你的报应之时！”
赵黑心定睛一看，只见济公蓬头垢面，疯疯癫癫，心中虽有些害怕，但还是强装镇定道：“哪来的疯和尚，敢坏我的好事！”济公哈哈一笑，手中蒲扇一挥，一道金光闪过，赵黑心和他的打手们瞬间被定在了原地，动弹不得。
孩子们见此情景，吓得哇哇大哭。济公连忙安慰道：“孩子们莫怕，有我在，没人能伤害你们。”说着，他从怀中掏出一把米，撒向空中，口中念道：“米来米来，变变变！”只见那把米瞬间变成了满满一袋袋的粮食，堆在了孩子们面前。
接着，济公又走到水缸旁，用蒲扇在水缸上轻轻一敲，水缸里立刻涌出了清澈甘甜的泉水。村民们见状，纷纷欢呼起来，对济公感恩戴德。
济公解开孩子们身上的绳索，将他们交还到父母手中。村民们抱着失而复得的孩子，喜极而泣。他们围在济公身边，不停地磕头谢恩。
济公看着村民们，语重心长地说：“乡亲们呐，这世道虽艰难，但只要大家团结一心，互相帮助，就没有过不去的坎儿。切不可再被那恶人蛊惑，做出卖儿卖女的糊涂事啊！”村民们纷纷点头称是。
处理完桃花村的事情后，济公又摇着破蒲扇，哼着小曲，继续踏上了云游四方的行善之路。而桃花村的村民们，也永远记住了这位疯疯癫癫却心怀大爱的活佛，他们的生活也渐渐恢复了往日的平静与安宁。